نوشته : مورنینگ استار و پائول لارسون
ناشر : چالش
ترجمه : قربان برارنیا و محمد روشندل
شابک : 978-964-2522-30-9
تعداد صفحات : 319
شمارگان چاپ : 1500
نوبت چاپ : اول بهار 1389
لیتوگرافی : فرشیوه
قیمت پشت جلد : 14000 تومان
درباره کتاب :
این کتاب در 23 فصل تنظیم گردیده. فصول اولیه به موضوعات بنیادی اقتصادی ,صنایع و شرکت ها میپردازدو به گونه ای نگاشته شده که سرمایه گذاران در مرحله ای از سواد مالی می توانند از سرمایه گذاران بزرگ و موفق دنیا مثل وارن بافت، بنیامین گراهام و فیلیپ فیشر به همراه گزیده ای از محصولات جدید سرمایه گذاری ،ارایه می شود.
{فهرست مطالب}
فصل1: بازدارنده های اقتصادی (مزیت های رقابتی قوی)
چگونه شرکت مزیت اقتصادی ایجاد می کند؟
تولید با هزینه پایین یا صرفه جویی در مقیاس
شرکت دل
شرکت وال مارت
هزینه های بالای جایگزینی محصولات
شرکت آتودسک
بانک سیتی گروپ
اثر شبکه ای
شرکت آدوب
شرکت ای بی
دارایی های نامشهود
شرکت مودیز
شرکت هارلی- دیویدسون
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل2: موقعیت رقابتی بهتر
پنج نیروی رقابتی پورتر
مثالی از عوامل پنجگانه رقابتی پورتر: صنعت محصولات مصرفی
برگشت به موضوع مزیتهای اقتصادی
انواع مزیتهای اقتصادی محدود
مزیتهای اقتصادی گسترده
مزیتهای اقتصادی گسترده در مقابل مزیتهای اقتصادی عمیق
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل3:ارزیابی کیفیت مدیریت
چرا مدیریت مهم است
ساختار مدیریت
خرید سهام یک شرکت
گزارش مجمع: معدن طلای اطلاعات مدیریت
شفافیت
برخورد مناسب با سهام داران
پاداش ها
آیا جبران خدمت عادلانه است؟
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل4: صورت سود و زیان
درآمد
هزینه ها
بهای تمام شده کالای فروش رفته
هزینه های فروش، عمومی و اداری
هزینه های استهلاک دارایی مشهود و دارایی نامشهود
سایر هزینه های عملیاتی
درآمد بهره و هزینه بهره
مالیات ها
محاسبات مهم صورت سود و زیان
سود ناخالص
درآمد عملیاتی
سود خالص
سود هر سهم
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل5: ترازنامه
دارایی ها برابر با بدهی ها به اضافه حقوق صاحبان سهام
دارایی ها
دارایی های جاری
دارایی های غیرجاری(ثابت)
بدهی ها
بدهی های جاری
بدهی بلند مدت
حقوق صاحبان سهام
سود انباشته
سهام خزانه
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل6:صورت گردش وجوه نقد
سه قسمت اصلی صورت گردش وجه نقد
جریان های نقدی ناشی از فعالیت های عملیاتی
سود خالص
استهلاک و کاهش ارزش دارایی
تغییرات در سرمایه در گردش
خالص وجوه نقد ناشی از فعالیت های عملیاتی
جریان های نقدی ناشی از فعالیت های سرمایه گذاری
مخارج سرمایه گذاری
وجوه مورد استفاده جهت تحصیل سایر شرکت ها
جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی
انتسار یا عرضه سهام عادی
شرکت های خدمات مالی متفاوت با سایر شرکت ها هستند
صورت سود و زیان
ترازنامه
صورت گردش وجه نقد
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل7: تفسیر ارقام مالی
چطور از نسبت های مالی استفاده کنیم
انواع نسبت های مالی
نسبت های کارایی
گردش موجودی کالا
گردش حسابهای دریافتی
گردش حسابهای پرداختی
گردش کل دارایی ها
نسبت های نقدینگی
نسبت جاری
نسبت سریع
نسبت نقد
نسبت های اهرمی
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام
نسبت پوشش بهره
نسبت های سودآوری
نسبت سود ناخالص
نسبت سود عملیاتی
نسبت سود خالص
نسبت حاشیه جریان نقدی آزاد
نرخ بازده دارایی ها(ROA)
نرخ بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل8: کمی کردن مزیت های رقابتی
جریان نقدی آزاد
حاشیه سود
گردش کل دارایی ها
بازده حقوق صاحبان سهام و دارایی ها
فرمول دو پانت
فرمول دو پانت و نسبت بازده حقوق صاحبان سهام
بازده منابع سرمه گذاری شده
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل9:آشنایی با مفهوم ارزش
چرا ارزش گذاری مهم است
ارزیابی ارزش بازار
معنی ارزش سهام شرکت
دو رویکرد در مورد ارزش گذاری سهام
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل10:استفاده از نسبت ها و ضرایب
قیمت به فروش(S/P)
نسبت قیمت به ارزش دفتری
نسبت قیمت به سود هر سهم
نقاط ضعف نسبت به قیمت به سود
نسبت قیمت به سود به رشد سودآوری (PEG)
مدل ارزش گذاری مبتنی بر بازدهی
بازده سود تقسیمی سهم
بازده نقدی
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل 11:مقدمه ای بر تزیل جریان نقدی
برآورد جریان نقدی آتی
تنزیل و نرخ های تنزیل
هزینه سرمایه
دو نوع سرمایه دونوع هزینه
ارزش فعلی جریان نقدی دائمی
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل 12: تنزیل جریان نقدی در عمل
مرحله یک- برآورد جریان نقدی آزاد
گام دوم – تعیین نرخ تنزیل
گام سوم- تنزیل جریان های نقدی آزاد تنزیل شده به حال
گام چهارم- محاسبه ارزش دائمی تنزیل شده
گام پنجم – ارقام مراحل دوم و چهارم را با یکدیگر جمع بزنید
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل13:استراتژی “استفاده از فرصت ایده آل”
1- به دنبال شرکتهایی که دارای مزیت رقابتی هستند باشید
2- همیشه یک حاشیه ایمنی در نظر داشته باشید
3- از نگه داری پول نقد نگران نباشید
4- نگران نگه داری سهام چند شرکت خاص نباشید
5- مدام خرید و فروش نکنید
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل14:روانشناسی و سرمایه گذاری
اعتماد به نفس بیش از حد
حافظه گزینشی
خودمانع تراشی
زیان گریزی
هزینه های از دست رفته
تمرکز بر اطلاعات گذشته
انحراف در درک حقایق
محاسبه ذهنی
اثر قالب بخشی
رفتار تقلیدی (پیروی از دیگران)
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل15:تجزیه و تحلیل سود نقدی
سود نقدی:انگیزه ای جدید؟
سود نقدی و بازده کل
تجزیه و تحلیل سود نقدی
بنابراین آن بازده چقدر می ارزد؟
استفاده از تفکیک سود نقدی
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل16:بیست نکته برای سرمایه گذاری در سهام
1- آسان گرفتن
2- داشتن انتظارات درست
3- سرمایه گذاری با هدف نگه داری بلند مدت
4- دوری از هیاهو
5- داشتن رفتار مالکانه
6- خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالا
7- دقت در هنگام تمرکز
8- توجه به این نکته که اقتصاد معمولا قابلیت های مدیریت را به خوبی نشان نمی دهد
9- مراقب مارها باشید
10- توجه به تکرار روندهای گذشته
11- آمادگی برای رشد و تنزیل بیش از حد تصور
12- داشتن انتظار تکرار رویدادهای شگفت انگیز
13- سرسخت نبودن
14- گوش دادن به خود
15- شناسایی دوستان و دشمنان خود
16- شناسایی نشانه های رسیدن قیمت به سقف
17- توجه به کیفیت
18- ارزش گذاری سهام قبل از خرید
19- در نظر گرفتن یک حاشیه ایمنی
20- داشتن استقلال فکری
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل 17: سرمایه گذاران بزرگ دنیا- بنیامین گراهام
اصول سرمایه گذاری بر مبنای ارزش
ارزش ذاتی
آقای بازار
حاشیه ایمنی
استقلال در اندیشیدن
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل18:خرید و نگه داری سهام رشدی- فیلیپ فیشر
فلسفه سرمایه گذار فیشر – سهام رشدی چه ویژگی هایی دارند؟
موارد مهمی که سرمایه گذاران نباید انجام دهند
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل19:شرکت های بزرگ با قیمت های معقول (وارن بافت)
تعیین قیمت منصفانه
درک چرخه شایستگی
خریدن شرکتهای دارای مزیت های رقابتی پایدار
مشارکت با مدیران مجرب و شایسته
رویکرد توجه به قیمت های بازار
لزوم استفاده از حاشیه ایمنی
بر بهترین ایده های خود تمرکز کنید
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل20: شناخت آنچه که خریداری می شود – پیترلینچ
آنچه را که می شناسید، انتخاب کنید
تحقیقات خود را انجام داده و انتظارات معقولی داشته باشید
آگاهی از اصول بنیادی
عدم توجه به آقای بازار
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل21: معرفی دیگر مدیران موفق در امر سرمایه گذاری
چارلی مانگر – سرمایه گذاری با تفکر جهانی
بیل میلر – خرید سهام ارزشی/ رشدی
مارتی وایتمن – ارزش منفور
بیل نایگرن – به نوسانات و شایعات توجهی نکنید
رالف وانگر – موفقیت در سهام کوچک وانگی
بیل روان – بهترین سرمایه گذار ارزشی
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل22: تشکیل سبد سهام
رویکرد فرصت های سرمایه گذاری ایده آل
تحقیقات دانشگاهی چه می گویند؟
با چه تعداد سهام می توان ریسک غیر سیستماتیک را حذف نمود؟
ریسک غیر سیستماتیک و سبد متمرکز
تعیین وزن سبد سهام
گردش سبد
چرخه شایستگی و تمرکز بر یک بخش
افزودن صندوق سرمایه گذاری مشترک به سبد سهام
نکته پایانی
خلاصه فصل
فصل23: مقدمه ای بر اختیار معامله
اختیار خرید و فروش سهام
قرارداد اختیار چیست؟
قیمت گذاری اختیار
عوامل مؤثر بر ارزش اختیار
استراتژی های اصلی دادو ستد اختیار معامله – اختیار سهام بلند مدت
یک استراتژی دیگر – اختیارهای فروش کم ارزش
نکته پایانی
خلاصه
فصل 24: سهام غیر عادی
صندوق های سرمایه گذاری زمین و مسکن
مشارکت محدود تخصصی (MPL)
تراست های مالکانه
نکته پایانی
خلاصه فصل
مدیر
منابع آموزشی فراچارت کاملا رایگان و با رعایت حقوق صاحبین اثر مدرسان ایرانی برای شما تهیه شده است. لذا استفاده از آن در رسانه های دیگر یا کسب درآمد به هر نحوی از این محتوای آموزشی نقض قوانین کپی رایت است و پیگرد حقوقی دارد و سو استفاده از حاصل زحمات دیگران در نهایت باعث ترویج بی اعتمادی و ایجاد محیط ناسالم برای رقابت خواهد شد.
